宏观经济学论文：基于菲利普斯曲线下通货膨胀率与失业率的关联性

1、引 言

　　失业、通货膨胀和经济增长是宏观经济学中最受关注的三个问题。探讨失业率和通货膨胀率二者关系，历来是经济学学术界关注的热点。长期以来，我国学者从不同角度对二者关系进行了深入研究。

　　徐延辉、于文峰、杨旸 ( 2001) 通过对通货膨胀成本和失业成本的比较分析以及对经济主体行为的心理学分析，研究了通货膨胀率与失业率的理想组合; 喻国平( 2007) 通过介绍 2006 年诺贝尔经济学奖获得者通货膨胀与失业理论贡献，述评了通货膨胀与失业率之间关系的理论与政策含义; 陈杰 ( 2007) 基于布兰查德附加预期模型与倒数模型，对失业和通货膨胀率二者关系进行了实证分析; 吴小锋 ( 2008) 基于菲利普斯曲线的通货膨胀和失业理论分析基础，搭建菲利普斯折中分析模型，用以研究二者所引起的社会损失问题; 厉以宁 ( 2010) 研究了失业和通货膨胀程度的政府调控的警戒线问题; 杨顾阳、文钧屹、王佳宁 ( 2014) 在 Neaugart 提出的劳动力市场流动模型的基础上成功运用极大似然法，加入了符合正态分布的随机误差形成新的随机模型，选择极大似然法对失业率与通货膨胀率进行参数估计; 杨斌 ( 2014) 研究了中国改革初期治理通货膨胀、失业经验; 金成晓、卢颖超 ( 2015)参考双粘性小型宏观经济模型刻画了通货膨胀率与失业率之间的动态关系，在此基础上给出了中国的最优货币政策规则形式。

　　本文在历史研究的基础上，基于 1980—2014 年数据，对我国失业率和通货膨胀率关系进行实证研究。本文第二部分介绍了菲利普斯曲线; 第三部分是模型研究; 第四部分阐述了模型结论并作了原因分析; 第五部分描述了模型结论的意义。

　　2、菲利普斯曲线

　　2. 1、斜率为负的菲利普斯曲线

　　1958 年，菲利普斯发表了 《1861—1958 年英国的失业与货币工资率的变化率之间的关系》一文，对英国一百年统计资料分析，发现货币工资的变动与失业率之间存在一种比较稳定的替代关系。失业率较低时，工资上涨得比较快;失业率较低时，工资上涨得比较慢。货币工资变动率与失业率是一条斜率为负的曲线，这就是着名的菲利普斯曲线。

　　1960 年，美国经济学家保罗萨缪尔森和罗伯特索洛发表了 《关于反通货膨胀政策的分析》一文，提出了经过修正的菲利普斯曲线。用平均物价水平的上升来代替货币工资率的上升，从而提出通货膨胀率和失业率之间具有此消彼长的关系。

　　新古典综合派对最初的菲利普斯曲线加以改造的出发点在于货币工资增长率、劳动生产率和通货膨胀率之间的关系: 通货膨胀率 = 货币工资增长率 － 劳动生产增长率。根据这一关系，如果劳动生产的增长率为 0，则通货膨胀率就与货币工资增长率一致。因此，经改造的菲利普斯曲线就表示了失业率与通货膨胀率之间的替代关系，即失业率高，则通胀率低; 失业率低，则通胀率高。

　　菲利普斯曲线被修正后，成为了西方宏观经济政策分析的基石。政策制定者可以选择不同的失业率和通货膨胀率的组合。例如，只要能够容忍高通货膨胀就可以拥有低的失业率，或者他们可以通过高失业率来维持低的通货膨胀率。换言之，通货膨胀率和失业率之间存在一种替代关系，即用一定的通货膨胀率的增加来换取一定的失业率的减少，或者，用后者的增加来减少前者。

　　2. 2、垂直的菲利普斯曲线

　　20 世纪 70 年代，出现了失业率和通货膨胀率并存的新现象，传统的菲利普斯曲线对此无法解释。美国经济学家弗里德曼认为，由于从实际通货膨胀发生到人们调整预期之前会存在一段时间间隔，在这一段时间间隔中通常存在未被预期到的通货膨胀率。这种未被预期到的通货膨胀率会使企业误把其产品价格的上升当作其增加盈利的好时机而扩大生产规模增加雇工。而工人也误以为是实际工资上升，而愿意增加劳动供给。因此，未被预期到的通货膨胀率导致失业率下降。但是当人们发现实际通货膨胀率超出其预期的通货膨胀率时，就会调整自己的通货膨胀预期。工人渐渐发现增加的是名义工资而实际工资并未下降，这时就要求增加名义工资，企业也发现自己产品的相对价格并未提高，拒绝提高货币工资，减少生产规模，解雇事先多雇用的工人，失业率就回到了自然失业率水平。

　　弗里德曼认为，并不是通货膨胀本身减少了失业，而是因为实际通货膨胀率和预期通货膨胀率之间的未被预期到的通货膨胀率导致了失业率和自然失业率的偏离。短期内，存在未被预期到的通货膨胀率，所以通货膨胀率和失业率存在着此增彼减的关系，菲利普斯曲线是一条斜率为负的曲线。

　　然而，长期中，预期的通货膨胀率等于实际通货膨胀率，失业率为自然失业率，菲利普斯曲线是一条垂直于横轴的曲线。理性预期学派的代表人经济学家卢卡斯认为，因为存在着理性预期，所以不论是长期还是短期，都不存在未被预期到的通货膨胀率，通货膨胀率和失业率不存在此消彼长的关系，菲利普斯曲线始终是一条垂线。

　　3、模型研究

　　3. 1、数据

　　1980—2014 年我国失业率与通货膨胀率各期相关数据，见表 1。

表 1 1980—2014 年我国失业率和 CPI 数值一览

　　3. 2、平稳性检验

　　因为经济变量的时间序列多数是不平稳的，对于不平稳的时间序列，如果采用经典回归模型方法，得到的结果是没有意义的，所以必须对时间序列做平稳性检验，本文采用的是 ADF 检验。对 U、CPI 2 个指标分别取对数，记为 LU 和 LCPI。记 LU、LCPI 的一阶差分为 LU1、LCPI1、分别对 LU、LCPI、LU1、LCPI1 数据做 ADF 检验，结果见表 2。

表 2 LU、LCPI、LU1、LCPI1 数据 ADF 检验结果

　　从表 2，可以得出结论: LU、LCPI 是不平稳的，LU1、LCPI1 是平稳的。
3. 3、协整关系检验

　　从以上的分析看到，LU、LCPI 服从 I ( 1) 过程，它们可能是协整的。本文采用两变量的 Engle － Granger 检验法，对 LU 和 LCPI 二者协整关系进行检验，如果协整，则说明二者之间存在长期稳定的关系，可以建立经典回归模型。首先把 LU 作为被解释变量、LCPI 作为解释变量，对两个变量进行协整回归。得到方程如下:

　　LU = 10. 74133 － 2. 060332LCPI( 2. 799392) ( －2. 500356)对协整回归得到的残差进行 ADF 检验，检验结果见表 3。

表 3 数 据

　　可得到适当的检验模型为

　　整理得到表 4。

表 4 残差数据 ADF 检验结果

　　由表 4 可得出结论，LU 和 LCPI 二者之间存在长期稳定的关系。

　　4、模型结论及原因分析

　　4. 1、模型结论

　　从回归结果看，1980—2014 年数据回归结果显示，回归系数为 － 2. 060332，表明通胀率和失业率变化率呈负相关，这是符合理论分析的，T值在5%内也是显着的。

　　4. 2、原因分析

　　4. 2. 1、未预期到的通货膨胀的存在

　　从理论的角度分析，由于未预期到的通货膨胀的存在，使厂商误认为是实际价格上升而增加供给，多雇用工人，工人误认为是实际工资上升而增加劳动供给。这都会导致通货膨胀率和失业率之间的负相关关系。

　　4. 2. 2、消费者选择问题

　　CPI 的计算方法主要有拉式指数和帕氏指数两种，而目前通用的是拉式指数。拉氏指数的优点是用基期数量作权数，可以消除权数变动对指数的影响，从而使不同时期的价格指数具有可比性。但是拉式指数也有明显的缺陷，它是假定销售量不变的情况下报告期价格的变动水平，这一指数尽管可以单纯反映价格的变动水平，但不能反映数量的变动，特别是不能反映数量结构的变动。在研究政府对低收入者进行补贴时，如果按照拉式指数计算出来的通胀率进行补贴，则对低收入者有利，因为他们可以购买物价上涨程度较低的商品组合。

　　同样的道理，在名义工资提高的情况下，虽然存在通货膨胀，但是工人仍旧可以通过选择价格上涨程度较低的不同组合的商品来维持消费者效用不变甚至获得更高的消费者效用，这时即使存在通货膨胀，但名义工资提高仍旧是工人愿意接受的，因为通过不同的商品组合可以规避通胀风险。

　　5、模型结论的意义

　　模型结果显示，在我国，失业率和通货膨胀率之间存在着负相关关系。笔者认为，理性预期是一种理想状态，在现实经济生活中，由于存在认识局限和信息不完全等原因，不管在长期还是短期，都可能存在未预期到的通货膨胀。未预期到的通货膨胀将刺激产出，增加就业。而且即使在长期不存在未被预期的通货膨胀，在名义工资提高时，工人仍旧可以通过商品组合来规避通胀风险，所以，通胀仍旧可以刺激总供给。

　　政策执行者可以选择不同的失业率和通货膨胀率的组合。因为存在这种在失业率和通货膨胀率之间的 “替代关系”，就可以用一定的通货膨胀率的增加来换取一定的失业率的减少。政府用宽松的货币政策和积极的财政政策来刺激经济复苏，以一定的通货膨胀率来降低失业率，具有可操作性。

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